Đặc điểm của hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu là gì

Bài viết này Chứng khoán Phát Lộc sẽ giải thích chi tiết hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu là gì trong đầu tư chứng khoán phái sinh, giúp các nhà đầu tư có thêm kiến thức về sản phẩm này

1. Tên hợp đồng: Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30
2. Mã hợp đồng: Theo quy ước xác định mã giao dịch của HNX, ví dụ VN30F2306 (tức hợp đồng tương lai chỉ số VN30 năm 2023, tháng 6)
3. Tài sản cơ sở: Chỉ số VN30
4. Quy mô hợp đồng: 100.000 đồng x điểm chỉ số VN30
5. Hệ số nhân hợp đồng: 100.000 đồng
6. Tháng đáo hạn: Tháng hiện tại, tháng kế tiếp, hai tháng cuối 02 quý tiếp theo Ví dụ tháng hiện tại là tháng 4 Các tháng đáo hạn là tháng 4, tháng 5, tháng 6 và tháng 9
7. Phương thức giao dịch: Phương thức khớp lệnh và phương thức thỏa thuận
8. Thời gian giao dịch: Mở cửa trước thị trường cơ sở 15 phút Đóng cửa cùng thị trường cơ sở
9. Biên độ dao động giá: ± 7% so với giá tham chiếu
10. Bước giá: 0,1 điểm chỉ số
11. Đơn vị giao dịch: 01 hợp đồng
12. Ngày giao dịch cuối cùng: Ngày thứ Năm thứ ba trong tháng đáo hạn, trường hợp trùng ngày nghỉ sẽ được điều chỉnh lên ngày giao dịch liền trước đó
13. Ngày thanh toán cuối cùng: Ngày làm việc liền sau ngày giao dịch cuối cùng
14. Phương thức thanh toán: Thanh toán bằng tiền
15. Phương pháp xác định giá thanh toán hàng ngày: Theo quy định của TTLKCKVN (VSD)
16. Phương pháp xác định giá thanh toán cuối cùng: Là giá trị trung bình số học giản đơn của chỉ số trong 30 phút cuối cùng của ngày giao dịch cuối cùng (bao gồm 15 phút khớp lệnh liên tục và 15 phút khớp lệnh định kỳ đóng cửa), sau khi loại trừ 3 giá trị chỉ số cao nhất và 3 giá trị chỉ số thấp nhất của phiên khớp lệnh liên tục
17. Giá tham chiếu: Giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết
18. Ngày niêm yết: 10/08/2017
19. Giới hạn lệnh: tối đa 500 hợp đồng/lệnh
20. Giới hạn vị thế: 5.000 hợp đồng (Nhà đầu tư cá nhân), 10.000 (Nhà đầu tư tổ chức), 20.000 (Nhà đầu tư chuyên nghiệp)
21. Mức ký quỹ: Theo quy định của TTLKCKVN – VSD (hiện nay là 17%, thay đổi theo thời gian)

Thời gian giao dịch Hợp đồng tương lai VN30

8h45 – 9h00

• Khớp lệnh định kỳ mở cửa
• Lệnh ATO, LO
• Không được hủy lệnh

9h00 – 11h30

• Khớp lệnh liên tục phiên sáng
• Lệnh LO, MOK, MAK, MTL
• Được hủy lệnh

11h30 – 13h00:Nghỉ giữa phiên

13h00 – 14h30

• Khớp lệnh liên tục phiên chiều
• Lệnh LO, MOK, MAK, MTL
• Được hủy lệnh

14h30 – 14h45

• Khớp lệnh định kỳ đóng cửa
• Lệnh ATC, LO
• Không được hủy lệnh

Các loại lệnh khi giao dịch Hợp đồng tương lai VN30

Lệnh ATO/ATC

là lệnh đặt mua/bán chứng khoán phái sinh tại mức giá mở cửa (đóng cửa). Lệnh không ghi giá cụ thể, ghi ATO/ATC. Lệnh được ưu tiên trước lệnh LO trong khi khớp lệnh và tự động hủy khi kết thúc phiên định kỳ

Lệnh LO (lệnh giới hạn)

lệnh mua/bán chứng khoán phái sinh tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn. Lệnh có ghi giá cụ thể và có hiệu lực đến khi kết thúc ngày giao dịch hoặc đến khi được hủy bỏ.

Lệnh thị trường

lệnh mua tại mức giá bán thấp nhất hoặc lệnh bán tại mức giá mua cao nhất hiện có trên thị trường. Lệnh sử dụng trong các đợt giao dịch khớp lệnh liên tục và sẽ bị hủy trên hệ thống giao dịch ngay sau khi nhập nếu không có lệnh đối ứng.

Lệnh thị trường – Giới hạn (MTL – Market to Limit)

lệnh được nhập vào nếu không khớp hết sẽ chuyển phần còn lại thành lệnh giới hạn.

Lệnh thị trường khớp toàn bộ hoặc hủy (MOK – Match or kill)

lệnh nếu không được thực hiện toàn bộ thì bị hủy trên hệ thống giao dịch ngay sau khi nhập.

Lệnh thị trường khớp và hủy (MAK – Match and kill)

lệnh có thể thực hiện toàn bộ hoặc một phần. Phần còn lại của lệnh sẽ bị hủy ngay sau khi khớp lệnh.

Phương thức giao dịch Hợp đồng tương lai VN30

Giao dịch khớp lệnh:

• Phương thức khớp lệnh định kỳ: được sử dụng để xác định giá mở cửa và giá đóng cửa trong phiên giao dịch bằng phương thức so khớp các lệnh mua và bán chứng khoán phái sinh tại thời điểm kết thúc phiên mở cửa (9:00 am) và đóng cửa (2:45 pm).
• Phương thức khớp lệnh liên tục: là Phương thức so khớp các lệnh mua và bán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch trên nguyên tắc xác định giá thực hiện là mức giá của các lệnh giới hạn đối ứng nằm chờ trên sổ lệnh.

Giao dịch thỏa thuận:

là phương thức các bên mua bán thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch. Sau đó, giao dịch sẽ được công ty chứng khoán thành viên bên bán và mua nhập vào hệ thống giao dịch để ghi nhận kết quả.

Nguyên tắc so khớp lệnh Hợp đồng tương lai VN30

Ưu tiên về giá

• Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước
• Lệnh bán với mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước

Ưu tiên về thời gian

Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước được ưu tiên thực hiện trước.

Nếu các lệnh đối ứng cùng thỏa mãn nhau về giá thì giá khớp sẽ là giá của lệnh được nhập vào hệ thống trước.

Hủy/sửa lệnh giao dịch Hợp đồng tương lai VN30

– Việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch khớp lệnh chỉ có hiệu lực đối với lệnh chưa được thực hiện hoặc phần còn lại của lệnh chưa được thực hiện.

– Lệnh giới hạn được phép sửa giá, khối lượng và hủy lệnh trong thời gian giao dịch. Thứ tự ưu tiên của lệnh sau khi sửa được xác định như sau:

• Thứ tự ưu tiên của lệnh không đổi nếu chỉ sửa giảm khối lượng.
• Thứ tự ưu tiên của lệnh được tính kể từ khi lệnh sửa được nhập vào hệ thống giao dịch đối với các trường hợp sửa tăng khối lượng và/hoặc sửa giá.

– Không được phép sửa, hủy lệnh trong toàn bộ phiên khớp lệnh định kỳ

Như vậy, trên đây Chứng khoán Phát Lộc đã chia sẻ hợp đồng tương lai là gì, rất mong bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn khi đầu tư chứng khoán phái sinh nói chung và chứng khoán phái sinh tại VPS nói riêng